赢正通低费率创业板人工智能ETF（159381）盘中下挫超5%，新易盛+中际旭创+天孚通信权重占比超40%

9月2日赢正通，A股市场震荡回调，光模块CPO等AI算力方向领跌，截至13：08，创业板人工智能ETF华夏(159381)跌超5.5%，持仓股锐捷网络、太辰光、天孚通信、润泽科技等跌超8%。

算力高景气板块持续受到机构资金关注。中信建投证券统计发现，公募基金二季度重点加仓光模块/光器件板块，减仓IDC、运营商等板块较多。环比2025Q1，2025Q2通信行业公募基金持仓股份数量增加前十依次为新易盛、中际旭创、长芯博创、仕佳光子、华测导航、天孚通信、永鼎股份、中天科技、德科立、灿勤科技。展望后市，其表示，AI大模型的竞争与迭代仍在持续，意味着算力投资大概率依然维持较高强度，因此继续推荐算力板块：一是业绩持续高增长且估值仍处于历史较低水平的北美算力链核心标的；二是有望享受外溢需求、取得客户或份额突破的公司；三是产能紧缺的环节，如激光器、MPO连接器等；四是随着H20供应恢复、NV将向中国推出全新GPU等，建议关注国产算力链，包括GPU、IDC等板块。

创业板人工智能ETF华夏(159381)跟踪创业板人工智能指数(970070.CNI)，精准布局AI产业链龙头，聚焦高景气AI算力【光模块CPO权重占比超50%，其中前三大权重股为新易盛(20.3%)、中际旭创(18.8%)、天孚通信(6.5%)】+AI中游软件+应用，高效地捕捉AI主题行情，目前该ETF场内综合费率仅0.20%，位居同类最低。值得注意的是，今年以来，其跟踪的创业板人工智能年内累计上涨超80%，显著跑赢CS人工智、科创AI等同类AI指数。